Comme nous l’avons annoncé sur ce blog dès jeudi 18 février 2010, la Chine a fortement réduit ses avoirs en dettes du gouvernement américain en décembre dernier, laissant de ce fait le Japon reprendre la première place en tant que plus grand détenteur étranger de bons du Trésor américain.Le Dalaï Lama ,la vente des obligations,
C’est ce que confirme aujourd’hui le quotidien du peuple. Il confirme également qu’il s’agit d’une tendance et pas seulement d’une vente liée à tel ou tel événément, cela dit la Chine ne cache pas son mécontentement tant sur le plan politique qu’économique. Elle reconnait avoir utilisé la spéculation sur l’euro qui a fait monter le dollar pour vendre une monnaie sur laquelle elle a le plus grand doute. Décidemment je me demande pourquoi je m’obstine à me battre aux côtés du prolétariat alors qu’une carrière de trader m’aurait convenu. Surtout si l’on considère la manière dont les dirigeants des partis de gauche me désespèrent… Il est clair que ce choix fait dans mes jeunes années n’était peut-être pas le plus judicieux, mais on ne se refait pas 
) . En tout cas il est temps que je retourne à mes chères études, lundi les vacances sont terminées… Mais je vous prépare un article de fond sur l’économie chinoise pour le mois de mars…. Danielle Bleitrach
D’après des chiffres du Trésor américain publiés mardi 18 février, la Chine a vendu pour plus de 34 milliards de dollars de bons à court et long terme, ses avoirs totaux atteignant désormais 755,4 milliards de dollars.
Lors des cinq derniers mois, la Chine, d’après une note de recherches d’Alan Ruskin, stratège international en chef de RBS Securities Inc, a vendu pour environ 45 milliards en bons du Trésor américains. Pour lui, il s’agit d’« une période suffisamment longue pour laisser fortement penser qu’il s’agit là d’une tendance ».
Liu Yuhui, économiste à l’Académie chinoise des Sciences sociales, pense que les récents problèmes de dette que connaît l’Europe ayant provoqué une remontée du dollar, le moment de réduire les avoirs en dette américaine est bien choisi.
« La Chine a choisi la bonne stratégie en réduisant fortement ses énormes avoirs en dette du Gouvernement américain, au moment où le billet vert remonte », dit-il, ajoutant qu’il n’y avait cependant aucun signe de changement au sujet de la faiblesse à long terme du dollar US.
Et, ainsi que le souligne Cao Honghui, directeur de recherche sur les marchés financiers à l’Académie chinoise des Sciences Sociales, les dépenses déficitaires américaines massives et des taux d’intérêt proches de zéro vont continuer à éroder la valeur des bons du Trésor américains.(1)
La Maison Blanche a publié le 1er février dernier un plan de budget annonçant pour cette année un déficit record de 1 560 milliards de dollars US, dépassant ainsi celui de l’année dernière qui était de 1 400 milliards de dollars, réveillant les craintes de la Chine au sujet de ses avoirs en dollars.
La Chine, un des principaux créanciers des Etats-Unis, a cherché à diversifier son portefeuille de devises étrangères tout au long de l’année dernière, la part de ses avoirs en dollars étant trop importante.
Le Premier ministre Wen Jiabao s’était ainsi déclaré en mars dernier « inquiet » au sujet des avoirs américains détenus par la Chine et avait demandé l’assurance que ces investissements chinois soient sûrs, tandis que Zhou Xiaochuan, gouverneur de la Banque Populaire de Chine proposait l’établissement d’une nouvelle devise de référence afin de réduire la dépendance au dollar.
Pour Eswar Prasad, professeur en politique commerciale à l’Université Cornell et ancien responsable de la division Chine du Fonds Monétaire International, les ventes chinoises de bons du trésor américain ces mois derniers pourraient être porteuses d’un message voilé à l’intention des Etats-Unis, tant économique que commercial.
« Les dirigeants chinois procèdent au redéploiement de leurs réserves afin de tester et de faire pression sur les Etats-Unis pour qu’il cessent de harceler la Chine au sujet de ses politiques monétaires et commerciales, et ne s’interfèrent plus dans ses affaires intérieures », d’après ses propos rapportés par l’AFP.
Cependant, pour Nicholas Lardy, expert sinologue à l’Institut Peterson d’économie internationale situé à Washington, cette forte réduction en bons du Trésor américain n’est pas autre chose qu’une action de marché.
Ainsi qu’il l’a déclaré à l’agence de presse Xinhua, les relations sino-américaines étaient encore relativement harmonieuses au mois de décembre dernier, aussi les implications politiques ne devraient elles pas être surestimées.(2)
La détention par des pays étrangers de bons du Trésor américains a chuté de 53 milliards en décembre, dépassant le précédent record, qui était de 44,5 milliards en avril dernier.
Mais alors que la Chine réduit ses avoirs en bons américains à long terme, le Japon et la Grande-Bretagne, en revanche, ont accru leurs parts.
Le Japon a augmenté ses réserves en bons du Trésor américains de 11,5 milliards, atteignant désormais 768,8 milliards de dollars en décembre, et la Grande-Bretagne est elle passée de 277,6 à 302,5 milliards de dollars en réserves.
Le Brésil, quant à lui, a aussi accru les siennes, passant de 157,1 à 160,6 milliards de dollars.
Source: le Quotidien du Peuple en ligne
(1) Est-ce à cause de cela que hier la FED a relevé les taux d’intérêt prenant le risque de freiner de ce fait l’économie pour ne pas voir se déclencher une vente des obligations ? Comme j’en ai fait l’hypothèse le contexte de la spéculation sur l’euro à travers la Grèce paraît également politique.
(1) cette analyse me paraît partiellement erronée, il y avait déjà eu les interventions de Clinton, les hausses de taxes de douane, et la rencontre avec le DalaÏ Lama était envisagée. Le climat n’a cessé de se dégrader dès la visite de Barack Obama en Chine et même la conférence de Copenhague. Donc s’il y a “action” de marché celle-ci intervient dans un contexte politiquement fortement dégradé où il est question de guerre froide.
La vraie question dans tout çà, c’est pourquoi est-ce que des états achètent encore des bonds du trésor américain? Dans le cas du Japon c’est complètement incompréhensible. D’autant que le nouveau gouvernement japonais semble plutôt anti-américain.
En même temps il y a peut-être un effet d’anticipation sur la baisse du dollars. Aprés tout si les investisseurs ou les banques sont persuadés de l’effondrement du dollars à terme, ils peuvent se dire que c’est le bon moment d’emprunter en dollars. Faisant ainsi monter la devise américaine à court terme en anticipant sa chute.
Sinon je ne sais pas si vous en avait déjà été informé mais Jacques Sapir vient de publié un article assez brutal vous pouvez le lire ici:
http://j-ai-du-louper-un-episode.hautetfort.com/media/00/02/975766929.pdf
Le titre est assez évocateur:”L’horizon de la présidentielle de 2012 et le piège de la personnalisation du débat”
Oui je l’ai survolé et c’est excellent… De toute manière je pense que l’on mesure mal la folie du système, les banques centrales qui sont largement à l’origine sont complètement désorientées,parce qu’il n’est pas question de remettre encause le “système”, comme le montre Jacques sapir: l’endettement public est lié pour une part au fait que les Etats doivent emprunter à un taux plus élevé que le privé qui pourtant ne présente pas les mêmes garanties. C’est la logique capitaliste qui devient folle et ne sait que repondre que par l’austérité. Et là dessus nos nains politiques sont incapables de s’opposer réellement à cette absurdité. Mais il faut aussi voir le niveau du débat public tel qu’il apparait sur les forums d’internet : visiblement personne ne lit plus d’une dizaine de lignes. Résultat internet est affligeant de médiocrité et les gens répètent la même chose sans prendre la peine de se documenter, de travailler. Chacun creuse ses obsessions et je ne dois pas faire exception à la règle… Encore que l’on ne peut pas m’accuser de ne pas lire… Un texte comme celui de Sapir sera au meilleur des cas survolé et tout le monde répétera ce qu’il a déjà dit mille fois. C’est un décervelage de masse. Il manque la transmission orale d’un parti parce qu’il y a des gens qui ne sauront jamais lire, alors il a suffi d’en finir avec ce parti et c’est la débâcle.
Parce que s’il n’y a plus de luttes, plus de résistance ce qui l’emporte est cette folie mortifère de la masse des capitaux erratiques fous de profits, des assassins… Et pendant ce temps là chacun fait comme s’il n’y avait pas de problème… On ronronne sur les régionales… C’est ahurissant… Il faudrait une relance créatrice d’emploi mais c’est pas vers ça que l’on va.
Danielle Bleitrach
PS que voulez-vous que fassent d’autres le Japon et même le Brésil, sinon continuer sur la lancée.. Ce qui est étonnant et même un peu inquiétant c’est le choix de la Chine. Le japon n’est pas anti-américain, mais il est comme la plupart des pays asiatiques, ils se mettent derrière la Chine en espérant qu’elle les sortira du marasme… Ce sont les nord-américains qui ont une vision en terme d’antagonisme et nous par la même occasion…
La Chine a vendu pour plusieurs milliards de dollars de bons du trésor US. Peut on savoir quelle (s) monnaie(s) a(ont) servi de contrepartie, Yen, Euros, ou … dollar ?
Dans l’attente de votre article sur l’économie Chinoise.
je ne sais pas, on sait seulement les ventes par les comptes du trésor américain, mais si on lit ce que dit la Chine elle-même pour une part il y a des euros mais aussi des actions également en baisse, voir des obligations grecques. Une des données de l’économie chinoise qui explique beaucoup de choses c’est le pourquoi de l’appel à l’investissement étranger, c’est moins une question de capitaux que de transfert de technologie et aussi de faire résorber l’excès des campagnes. L’achat des entreprises à l’étranger est une deuxième phase mais il faut également la lier au nouveau stade de développement technologique, on est passé de la fabrique de montage à un développement basé sur la recherche et sur la haute technologie tout en conservant la base agricole et manufacturière. Donc les achats d’actions doivent aller dans ce sens. L’Asie offre des perspectives mais aussi l’Europe…
La Chine ne peut faire cela que parce que son marché est contrôlé par la planification et la propriété socialiste, il faut voir de près comment ça fonctionne.
Donc il faut prendre cette opérations sur le dollar dans ce contexte et son évolution ultra rapide, l’essentiel c’est la liquidation prudente du dollar, ce qui explique d’ailleurs peut-être le frein relativement brutal mis à la première phase de spéculation et la remontée des actions… Et aussi la décision stupéfiante de la FED d’augmenter ses taux d’intérêt comme si l’économie nord-américaine était sortie de la crise et qu’il n’y avait plus besoin de relance, il fallait impérativement soutenir le dollar face à cette vente chinoise.
Il faut dire que la politique étrangère d’Obama (très guerre froide pour des raisons de politique interne) est en train d’organiser des coalitions inattendues… Mais s’attaquer à l’euro ce n’était pas trés malin dans un tel contexte. Les Chinois ne le leur ont pas envoyé dire… En plus beaucoup de choses ont évolué et les chinois ont réussi à créer de nouvelles alliances d’intérêts y compris en Asie.
Danielle Bleitrach
@Danielle
L’attaque sur l’euro elle était prévisible. C’est la structure même de la monnaie unique qui conduit son instabilité. Une seule monnaie sans mécanisme de rééquilibrage interne des balances commerciales ne pouvait mener qu’a ce type de faiblesse. La monnaie unique européenne est un système encore plus dangereux à terme que l’ancien SME. Et les investisseurs étrangers le savent. Seul un retour aux monnaies nationales et au contrôle des changes pourra mettre fin aux attaques spéculatives.
On fait mine de découvrir les problèmes de l’euro maintenant alors que beaucoup d’économistes, y compris certains membre du sérail , avaient prévenu des inconvénients de la monnaie unique, ce qui devait arrivé, arrive si je puis dire.
je suis totalement d’accord avec vous et je crois l’avoir dit ici même dans un des premiers articles sur la “dette” en expliquant que c’étaient les inégalités, et l’absence de cohésion interne et en montrant comment la BCe ne servait qu’à favoriser les capitaux privés et pas à soutenir les différentes économies au contraire… C’est pour cela que je pense depuis toujours que ce truc là n’est pas réformable… Tout est dit dans l’excellent article de Jacques sapir sur l’horizon de la présidentielle. C’est ce que j’ai tenté en vain d’expliquer à mes camarades du PCF, les dirigeants c’est impossible ils tiennent trop à leur fauteuil d’élus… Il n’y a plus que ça… Mais c’est tout le Front de Gauche qui est sur le n’importe quoi dans ce domaine (Melenchon qui parfois adopte des positions courageuses en politique étrangère, travaille un peu mieux ses dossiers que les autres, est encore plus dans l’illusion dans ce domaine. Quant au NPA c’est du n’importe quoi pour plumer la volaille PCF. mais le vrai problème est que personne n’a le courage de dire qu’il faut en finir avec l’euro, la BCE et tout le saint frusquin…
Cela dit pour revenir à la Chine et c’est de sa vente des obligations du trésor nord-américain dont il est question ici, comme le yuan n’est pas en situation de remplacer le dollar, elle est comme la Russie partisan de monnaies multiples dont l’euro… Pour en finir avec l’irresponsabilité du dollar et l’arrogance impérialiste des Etats-Unis… Parce que ce qui est vrai de l’impossibilité pour l’euro de représenter une monnaie commune dans une situation de concurrence, d’inégalités, avec une banque centrale détruisant toute communauté au nom des intérêts privés, l’est également pour le dollar, et encore plus… je crois que le fait que le quotidien du peuple ait confirmé l’affaire est une mise en garde.
Danielle Bleitrach
@danielle
Je ne sais pas quel est l’opinion des gens à gauche sur cette question, étant moi même plutôt un sympathisant gaulliste de Dupont Aignan. Mais ce que j’entends sur le net et un peu partout c’est une critique de plus en plus forte de la construction européenne.
Je sais bien que ce n’est pas encore monté chez nos dirigeants du moins chez les plus médiatiques, mais ils ne pourront pas éternellement ignorer la volonté populaire. Et les circonstances à terme vont être tellement difficile qu’ils n’auront plus le choix. Il y a peu vouloir sortir de l’Europe était considéré presque comme faire preuve de racisme ou de xénophobie. Le Fn a d’ailleurs joué un rôle formidable pour les dominants en discréditant les notions de souveraineté, ou d’intérêt national.
Au moment du référendum sur le TCE on m’insultait copieusement lorsque je parlais de l’éclatement inéluctable de la zone euro. C’était en 2005 à peine, et bien aujourd’hui la situation s’est inversé, on ne trouve plus grand monde pour défendre becs et ongles la construction européenne, les gens se rendent à l’évidence çà ne peu pas fonctionner.
Donc ne désespéré pas il y aura bien des politiques raisonnables pour répondre aux aspirations populaires, je suis sure que même ceux qui aujourd’hui continuent l’eurolatrie n’y croient plus vraiment (enfin sauf Balladur et Giscard ces deux là sont irrécupérables), ils font juste semblant en attendant le bon moment, le point de basculement historique.
yann,
c’est vrai que Le pen a aidé à diaboliser la nation et ce “en temps utiles” pour la construction européenne, alors que le PC était en phase d’autodestruction… L’extrême-droit cela sert à cela, c’est à la fois un éclaireur et un repoussoir. Le PS montait -avec des couches moyennes prêtes à écraser les plus pauvres pour conserver de médiocres acquis qui aujourd’hui sont attaqués à leur tour- a joué un rôle en organisant le primat du sociétal sur la fin d’une pensée en terme de lutte des classes. Fin de la nation, fin de la lutte des classes, le PCf décérébrant ses militants pour conserver des postes d’élus qui dépendent encore et toujours du PS a accompagné l’offensive du capital sous sa forme impérialiste financiarisé que l’on a baptisé néo-libéralisme..
Bon ça les regarde, un individu tout seul ne peut rien, moi c’est dit je m’installe à wallis et futuna (notre paradis fiscal à nous les français) et je deviens trader: si vous avez de l’argent à placer, mais attention il faut des centaines de milliers d’euros parce que la spéculation à moins de ça c’est de la broutille…
Danielle Bleitrach
deux ou trois observations
1- sur l’euro : une monnaie qui n’est pas l’expression d’une souveraineté nationale est une construction fragile
2- la politique d’Obama est d’accentuer la vassalisation de l’UE (et Sarkozy lui a rendu un fier service en réintégrant complétement l’OTAN ) et l’Euro est un concurrent inacceptable pour le dollar-Roi ( même ou parce que celui-ci est en voie de déchéance) et il faut le couler avant qu’il ne devienne un instrument international de paiement prédominant, tendance déja en cours (Iran, Venezuela…)
3- la Chine a saisi l’occasion :
elle manifeste indirectement son mécontentement par rapport aux centes d’armes à Taiwan et au Dalai Lama,
elle cède des dollars US au meilleur cours, elle fait savoir – poliment dans un autre communiqué – que ,bien sur, si les bons du Trésor US étaient mieux rémunérés , elle pourrait revoir sa position ,
elle laisse en attendant le Japon , le pays développé le plus endetté du monde , la relayer dans le soutien aux Etats-Unis
et il est prévisible qu’elle aidera des pays européens en déficit – il n’y a que l’embarras du choix – pour accentuer le fossé EUROPE-USA créé mécaniquement par la crise ( contradictions inter-impérialistes)
attachez vos ceintures !
le 21-02.2010 la Chine déclare que les réserves de la Chine en devises étrangères ont atteint le chiffre de 2 400 milliards de dollars US, ce qui, d’après des médias étrangers, représente 30,7% des réserves mondiales en devises.On appréciera particulièrement la chute sur les faibles réserves des Etats-Unis, en langage fleuri chinois cela veut dire “Vous n’avez pas les moyens de votre aggressivité, les Chinois mais aussi l’Asie tout entière vous envoie vous faire voir” et comme le même jour est publié un texte tout aussi corrosif sur le Dalaï Lama, on ne peut manquer d’y voir l’affirmation de la souveraineté chinoise et le refus d’une ingérence hors de saison.
Il se dit aussi que, avec la reprise de l’économie mondiale en 2009, les réserves chinoises connaîtront une augmentation significative. D’après les statistiques, les réserves de la Chine en devises étrangères comptent pour 30,7% du total mondial. Les pays du Groupe dit BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine) sont au tout premier plan, avec 3 310 milliards de dollars, soit 42,3%, alors que les pays du G7 n’en détiennent que 1 240 milliards.
Il est également établi que les réserves chinoises en devises ont augmenté de plus de 23% en 2009, représentant ainsi près de deux fois le total des réserves en devises des pays du G7. En tant que membre du G7, le Japon détient à lui seul environ 1 000 milliards, ce qui le place au deuxième rang des pays détenteurs.D’après l’enquête, sept pays d’Asie figurent parmi les dix plus gros détenteurs de devises. En ce qui concerne les Etats-Unis, avec 45,4 milliards de dollars en réserves, ils ne détiennent que 2,4 milliards de plus que le Nigeria (43 milliards de dollars).
Mais si cela répond partiellement à Rigault sur la diversification des devises et dans la volonté de la Chine de multiplier les monnaies (comme le reste des BRIC et l’Asie en général), il y a un autre élément à prendre en compte : le refus de la spéculation. Dans d’autres textes rappelés aujourd’hui le gouverneur de la Banque Populaire de Chine, Banque centrale de Chine, Zhou Xiaochuan n’a cessé de rappeler que les réserves de devises étrangères de Chine ne doivent pas être considérées comme un fonds d’investissement, et elles ne doivent donc pas être regardées comme une source de profits, a déclaré vendredi , gouverneur de la Banque populaire de Chine (banque centrale).
“C’est déjà appréciable si les réserves de devises étrangères peuvent rapporter des profits raisonnables”, a indiqué M. Zhou dans un discours prononcé à l’Université de Pékin. en juillet 2009
Le gouverneur a alors souligné que l’augmentation des réserves pouvait apporter au pays de nombreux avantages, tout en demandant aux agences utilisant les réserves en devises étrangères à des fins d’investissement de le faire en assurant la sécurité et la révalorisation de ces réserves. Comme je l’ai expliqué les investissements chinois à l’étranger correspondent à la fois à des achats de matière première et quand il y a investissement achat l’achat porte sur des savoirs-faire en gestion et surtout des transferts de technologie.
C’est un phénomène plus général de lutte contre la spéculation à la fois au plan extérieur et intérieur. Aujourd’hui même sont annoncées des séries de contrôle pour empêcher les prêts aux entreprises et aux particuliers qui ne seraient pas solvables. La Chine ne cesse de regarder avec inquiétude par exemple sa bulle “immobilière”, une montée excessive du prix de l’immobilier qui à la fois empêche les chinois de se loger et qui risque d’aboutir à une crise des subrprimes.
Il faudrait analyser toutes ces mesures et ses choix pour comprendre que le socialisme de marché n’est pas automatiquement le capitalisme de marché.